Finanzzyklus eines Unternehmens: Merkmale
Der Finanzzyklus eines Unternehmens ist die ständige Bewegung von Produkten oder Dienstleistungen, die ausgeführt wird, damit das Unternehmen weiterarbeiten kann. Sobald der Zyklus abgeschlossen ist, beginnt er erneut. Es umfasst den Einkauf von Rohstoffen, die Umwandlung in Fertigprodukte, den Verkauf, die Akte (falls es sich um eine Forderung handelt) und den Erwerb von Geld.
Daher ist es die Zeitspanne, die ein Unternehmen benötigt, um seinen normalen Betrieb (Kauf, Herstellung, Verkauf und Rückgabe von Geld) auszuführen. Der Finanzzyklus bietet eine Vision der betrieblichen Effizienz eines Unternehmens. Dieser Zyklus soll so kurz wie möglich sein, um das Geschäft effizienter und erfolgreicher zu machen.
Ein kürzerer Zyklus zeigt daher an, dass ein Unternehmen seine Investition schnell zurückerhalten kann und über genügend Bargeld verfügt, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. Wenn der Finanzzyklus lang ist, bedeutet dies, dass ein Unternehmen mehr Zeit benötigt, um seine Bestandskäufe in Bargeld umzuwandeln.
Eigenschaften
- Der Finanzzyklus eines Unternehmens gibt an, wie viele Tage es dauert, um die für die Herstellung und den Verkauf der Waren oder Dienstleistungen erforderlichen Materialien zu kaufen, das Bargeld aus diesem Verkauf einzuziehen, die Lieferanten zu bezahlen und das Bargeld wiederzugewinnen. Es ist nützlich, die Höhe des Betriebskapitals zu schätzen, das ein Unternehmen benötigt, um seinen Betrieb aufrechtzuerhalten oder auszubauen.
- Im Finanzzyklus wird die maximale Reduzierung der Investitionen in Vorräte und Forderungen angestrebt, ohne dass dies zu Umsatzverlusten aufgrund fehlender Materialbestände oder fehlender Finanzierung führt.
- Managemententscheidungen oder Verhandlungen mit Geschäftspartnern wirken sich auf den Finanzzyklus eines Unternehmens aus.
- Ein Unternehmen mit einem kurzen Finanzzyklus benötigt weniger Bargeld, um seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten. Ich könnte sogar mit kleinen Margen verkaufen.
- Wenn ein Unternehmen einen langen Finanzzyklus hat, können selbst hohe Margen zusätzliche Finanzmittel erfordern, um zu wachsen.
- Der Finanzzyklus wird auf folgende Weise bestimmt (Dauer 12 Monate): Inventurperiode + Debitorenperiode = Finanzzyklus
Inventurzeitraum
Der Inventurzeitraum ist die Anzahl der Tage, an denen das Inventar gespeichert bleibt.
Lagerzeitraum = durchschnittlicher Lagerbestand / Kosten der verkauften Waren pro Tag.
Der durchschnittliche Bestand ist die Summe des Betrags des Anfangsbestands des Jahres (oder des Abschlusses des Vorjahres) zuzüglich des Bestands am Jahresende, der in der Bilanz verfügbar ist. Dieses Ergebnis wird durch 2 geteilt.
Die Kosten der verkauften Waren pro Tag ergeben sich aus der Division der in der Gewinn- und Verlustrechnung verfügbaren jährlichen Gesamtkosten der verkauften Waren durch 365 (Tage pro Jahr).
Laufzeit der Forderungen
Die Forderungslaufzeit ist die Zeit in Tagen, in der das Bargeld aus dem Lagerverkauf eingezogen wird.
Rechnungszeitraum x Belastung = durchschnittliche Forderung / Umsatz pro Tag
Der Durchschnitt der Forderungen ergibt sich aus der Summe der Forderungen zu Jahresbeginn zuzüglich der Forderungen zum Jahresende. Dieses Ergebnis wird durch 2 geteilt.
Der Umsatz pro Tag wird ermittelt, indem der in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gesamtumsatz durch 365 dividiert wird.
Finanzzyklus und Nettofinanzzyklus
Der Nettofinanzzyklus oder Cash Cycle gibt an, wie viel Zeit ein Unternehmen benötigt, um Bargeld aus dem Lagerverkauf einzuziehen.
Nettofinanzzyklus = Finanzzyklus - Kreditorenlaufzeit
Wo:
Kreditorenlaufzeit = durchschnittliche Kreditorenlaufzeit / Kosten der verkauften Waren pro Tag.
Der Durchschnitt der Verbindlichkeiten ergibt sich aus der Summe der Verbindlichkeiten für das Jahr zuzüglich der Verbindlichkeiten zum Jahresende. Dieses Ergebnis wird durch 2 geteilt. Die Kosten der verkauften Waren pro Tag werden wie für die Inventurperiode bestimmt.
Das folgende Bild zeigt den Finanzzyklus eines Unternehmens:
Kurzfristig
Der kurzfristige Finanzzyklus repräsentiert den Mittelfluss oder die operative Generierung von Mitteln (Working Capital). Die Dauer dieses Zyklus hängt von der für die Ausführung der Operation erforderlichen Menge an Ressourcen ab.
Die Elemente, die diesen Zyklus ausmachen (Erwerb von Rohstoffen, Umwandlung dieser in Fertigerzeugnisse, deren Verkauf und Sammlung), bilden das kurzfristige Vermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die Teil des Betriebskapitals sind.
Das derzeitige Konzept bezieht sich auf den Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen seinen normalen Geschäftsbetrieb innerhalb der als gewerblich definierten Bedingungen ausführt.
Working Capital ist die Investition eines Unternehmens in das Umlaufvermögen (Barmittel, Wertpapiere, Forderungen und Vorräte).
Das Nettoumlaufvermögen ist definiert als kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, wobei letzteres Bankdarlehen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und kumulierte Steuern sind.
Solange das Vermögen die Verbindlichkeiten überwiegt, verfügt das Unternehmen über ein Nettoumlaufvermögen. Dies misst die Fähigkeit des Unternehmens, die normale Entwicklung seiner Aktivitäten in den nächsten zwölf Monaten fortzusetzen.
Indikatoren
Die vom kurzfristigen Finanzzyklus bereitgestellten Indikatoren sind Liquidität und Solvabilität. Liquidität ist die Qualität der Vermögenswerte, die sofort in Bargeld umgewandelt werden sollen.
Die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist seine finanzielle Fähigkeit, die kurzfristig fälligen Verpflichtungen zu erfüllen und die Mittel, die es für diese Verpflichtungen zur Verfügung hat.
Langfristig
Der langfristige Finanzzyklus umfasst die zur Erreichung der Geschäftsziele getätigten festen und langfristigen Investitionen sowie das vorhandene Eigenkapital im Periodenergebnis und die langfristigen Darlehen.
Permanente Investitionen wie Immobilien, Maschinen, Ausrüstungen und andere langfristige Vermögenswerte partizipieren schrittweise durch Abschreibungen am kurzfristigen Finanzzyklus. Somit unterstützt der langfristige Finanzzyklus den kurzfristigen Finanzzyklus, indem er das Betriebskapital erhöht.
Die Dauer des langfristigen Finanzzyklus ist die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um die getätigten Investitionen zurückzuerhalten.
Indikatoren
Zu den Indikatoren, die uns der langfristige Finanzzyklus liefert, zählen Verschuldung und Rentabilität gegenüber Investitionen.
Wenn wir über den Finanzzyklus sprechen, beziehen wir uns immer auf die Zeit, in der die Zahlungsströme durch das Unternehmen fließen, wie etwa die Zahlungsmittelabflüsse und die Zahlungsmittelzuflüsse.
Das heißt, es ist ungefähr die Zeit, die das Geld benötigt, um wieder Bargeld zu werden, nachdem es die operativen Tätigkeiten des Unternehmens (kurzfristiger Finanzzyklus) und / oder Investitions- oder Finanzierungstätigkeiten (Finanzzyklus) durchlaufen hat auf lange Sicht).
