Gemeinsame Aktionen: Merkmale, Typen, Bewertung, Beispiele
Die Stammaktien sind ein Wert, der das Vermögen einer Gesellschaft repräsentiert. Die Inhaber von Stammaktien üben die Kontrolle aus, indem sie einen Verwaltungsrat wählen und über die zu befolgende Unternehmenspolitik abstimmen.
Es ist die Art von Aktion, an die die meisten Menschen denken, wenn sie den Begriff "Aktionen" verwenden. Die Stammaktionäre stehen in der Eigentümerstruktur ganz unten auf der Prioritätsskala.
Im Falle der Liquidation der Gesellschaft haben die Stammaktionäre erst dann ein Recht auf das Vermögen einer Gesellschaft, wenn die Inhaber der Schuldverschreibungen, die Vorzugsaktionäre und die übrigen Abbuchungsinhaber ihre volle Zahlung erhalten.
Die Aktionäre erhalten zumeist eine Stimme pro Stammaktie. Sie erhalten auch eine Kopie des Geschäftsberichts. Viele Unternehmen gewähren den Aktionären Dividendenzahlungen. Diese Dividendenzahlungen variieren je nach Rentabilität des Unternehmens.
Die erste Stammaktie wurde 1602 von der Niederländischen Ostindien-Kompanie gegründet und an der Amsterdamer Börse eingeführt.
Aktionen im Unternehmen
In der Buchhaltung finden Sie Informationen über die Stammaktien eines Unternehmens in der Bilanz.
Geht es einem Unternehmen gut oder steigt der Wert seines Vermögens, kann der Wert von Stammaktien steigen. Auf der anderen Seite kann eine gemeinsame Aktion den Wert eines Unternehmens mindern, wenn es ihm schlecht geht.
Eigenschaften
Stammaktien werden an einer Börse gekauft und verkauft. Daher steigt und fällt der Kurs einer Stammaktie je nach Nachfrage.
Sie können mit Stammaktien auf zwei Arten Geld verdienen: durch Erhalt von Dividenden oder durch deren Verkauf, wenn Sie Ihren Preis erhöhen. Sie können auch die gesamte Investition verlieren, wenn der Kurs der Aktie einbricht.
Bei Konkurs eines Unternehmens erhalten die Stammaktionäre ihr Geld erst dann, wenn die Gläubiger und Vorzugsaktionäre ihren jeweiligen Anteil am verbleibenden Vermögen erhalten haben.
Der Vorteil von Stammaktien ist, dass sie langfristig in der Regel besser sind als Anleihen und Vorzugsaktien.
Börsengang
Stammaktien werden zunächst im Rahmen eines Börsengangs ausgegeben. Davor ist das Unternehmen privat und wird durch seine Gewinne, Anleihen und Private Equity-Investoren finanziert.
Um mit dem Börsengang zu beginnen, muss ein Unternehmen mit einer Investmentbank zusammenarbeiten, um den Aktienkurs zu bestimmen.
Nach Abschluss der Börseneinführungsphase kann das Publikum die neuen Aktien am Sekundärmarkt kaufen.
Das Unternehmen beschließt aus mehreren Gründen, an die Öffentlichkeit zu gehen. Zum einen will es expandieren und braucht das bei einem Börsengang eingegangene Kapital.
Zweitens bietet das Unternehmen eingehenden Mitarbeitern Aktienoptionen als Anreiz, sie einzustellen.
Drittens wollen die Gründer ihre jahrelange Arbeit nutzen, indem sie große Mengen an Aktien in einem Börsengang vergeben.
Typen
Aktionen erster Ordnung
Es repräsentiert Unternehmen, die ihren Aktionären über einen langen Zeitraum kontinuierlich hohe Dividenden gezahlt haben.
Viele Aktien sind hoch bewertet, haben aber keine ununterbrochene Dividendenhistorie.
Alle Unternehmen möchten ihren Aktionären Dividenden zahlen. Wenn ein Unternehmen kontinuierlich Dividenden ausgeschüttet hat, ist es nicht vorteilhaft, die Dividendenzahlungen einzustellen.
Gewinnanteile
Über die Ausschüttung der Dividende entscheidet der Verwaltungsrat. Für den Jahresüberschuss nach Steuern, der das Endergebnis des Unternehmens darstellt, ist es zweckmäßig, einen Teil als Dividende und einen anderen Teil als Gewinnrücklage auszuschütten.
Die Gewinnanteile sind diejenigen, die als Dividende einen über dem Durchschnitt liegenden Prozentsatz des Nettogewinns ausschütten.
Beispiele für Einnahmemaßnahmen sind die Telefon-, Elektro- und Erdgasunternehmen.
Defensive Aktionen
Sie sind enorm immun gegen makroökonomische Schwankungen. Sie verkaufen ihre Produkte kontinuierlich auf dem Markt, unabhängig von der Aufwärts- oder Abwärtstendenz des Marktes.
Beispiele für Abwehrmaßnahmen: Lebensmitteleinzelhandel, Quincallas, Tabakunternehmen und öffentliche Dienste. Das Marktrisiko dieser Aktien ist unterdurchschnittlich.
Zyklische Aktionen
Ihr Glück hängt direkt mit dem allgemeinen Zustand der Wirtschaft zusammen. Während des Wirtschaftsbooms ist die Durchführung dieser Maßnahmen effektiv. Im Falle einer Rezession ist die Leistung schlecht.
Beispiele sind Stahlunternehmen, Automobilhersteller und Unternehmen der Industriechemie. Das Marktrisiko dieser Maßnahme liegt über dem Durchschnitt.
Wachstumsaktionen
Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die ihren Aktionären keine Dividenden anbieten und ihre Erträge vollständig in neue Anlagemöglichkeiten reinvestieren.
Die Wahrnehmung der Anleger macht die Wachstumsaktion rentabel.
Spekulative Handlungen
Sie haben das Potenzial, ihren Inhabern in kurzer Zeit einen hohen Geldbetrag zu zahlen. Das Risiko dieser Handlungen ist sehr hoch.
Bewertung
Dividendenmodell
Berechnen Sie den inneren Wert eines Unternehmens anhand der Dividenden, die das Unternehmen seinen Aktionären zahlt.
Dividenden stellen die tatsächlichen Cashflows dar, die der Aktionär erhält. Sie sollten daher bestimmen, wie viel die Aktien wert sind.
Zunächst ist zu prüfen, ob das Unternehmen tatsächlich Dividenden zahlt. Es reicht jedoch nicht aus, dass das Unternehmen Dividenden zahlt. Dies muss stabil und vorhersehbar sein. Es ist für reife Unternehmen in gut entwickelten Branchen.
Cashflow-Modell
Nutzen Sie die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens, um das Geschäft zu bewerten. Der Vorteil dieses Modells ist, dass es auch in Unternehmen eingesetzt werden kann, die keine Dividenden zahlen.
Die Cashflows werden für fünf bis zehn Jahre prognostiziert. Anschließend wird ein endgültiger Wert berechnet, um alle Cashflows nach dem prognostizierten Zeitraum zu berücksichtigen.
Die Voraussetzung für die Verwendung dieses Modells ist, dass das Unternehmen über vorhersehbare Cashflows verfügt, die immer positiv sind.
Viele wachstumsstarke und nicht ausgereifte Unternehmen müssen aufgrund ihrer hohen Investitionsausgaben ausgeschlossen werden.
Vergleichbare Methode
Die Methode versucht nicht, einen bestimmten Wert für die Aktion zu finden. Vergleichen Sie einfach die Aktienkursindikatoren mit einer Benchmark, um festzustellen, ob die Aktie unter- oder überbewertet ist.
Es kann aufgrund der Vielzahl von Indikatoren, die angewendet werden können, unter allen Umständen verwendet werden, z. B. Preis-Gewinn-Verhältnis (P / G), Preis-Umsatz-Verhältnis (P / V), Preis-Cashflow-Verhältnis (P / FE) und viele andere.
Der P / G-Indikator wird häufig verwendet, da er sich auf die Gewinne des Unternehmens konzentriert, die einer der Haupttreiber für den Wert einer Investition sind.
Das Unternehmen sollte jedoch positive Gewinne erwirtschaften. Ein Vergleich mit einem negativen P / G-Indikator wäre nicht sinnvoll.
Unterschiede mit bevorzugt
Der Hauptunterschied zwischen den beiden Arten von Aktien besteht darin, dass die Inhaber von Stammaktien normalerweise Stimmrechte haben, während die Inhaber von Vorzugsaktien keine Stimmrechte haben können.
Vorzugsaktionäre haben ein höheres Recht auf das Vermögen und den Gewinn eines Unternehmens. Dies gilt, wenn das Unternehmen über überschüssige liquide Mittel verfügt und beschließt, diese in Form von Dividenden an seine Anleger auszuschütten.
In diesem Fall muss die Ausschüttung zuvor an die Vorzugsaktionäre als an die Stammaktionäre ausgezahlt werden.
Im Insolvenzfall sind die Stammaktionäre die letzten in der Vermögensaufstellung der Gesellschaft. Dies bedeutet, dass die Stammaktionäre erst nach Zahlung an die Vorzugsaktionäre Geld erhalten, wenn die Gesellschaft alle Gläubiger begleichen und bezahlen muss.
Vorzugsaktien können in eine feste Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden, aber Stammaktien haben diesen Vorteil nicht.
Dividenden
Wenn Sie eine Vorzugsaktie haben, erhalten Sie in regelmäßigen Abständen feste Dividenden.
Dies ist bei Stammaktien nicht der Fall, da der Verwaltungsrat der Gesellschaft über die Ausschüttung von Dividenden entscheidet. Deshalb sind Vorzugsaktien weniger volatil als Stammaktien.
Hybride Sicherheit
Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert der Vorzugsaktien und umgekehrt. Bei Stammaktien wird der Wert der Aktien jedoch durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt.
Im Gegensatz zu Stammaktien haben Vorzugsaktien eine Funktion, die dem Emittenten das Recht einräumt, Marktanteile nach einer festgelegten Zeit zu retten.
Beispiele
Wells Fargo
Wells Fargo verfügt über mehrere Anleihen auf dem Sekundärmarkt. Es hat auch Vorzugsaktien wie die Serie L (NYSE: WFC-L) und Stammaktien (NYSE: WFC).
Alphabet
Es gibt Unternehmen mit zwei Klassen von Stammaktien: eine mit Stimmrecht und eine ohne Stimmrecht. Alphabet (Google) ist ein Beispiel: Aktien der Klasse A (phonetisches Symbol) haben Stimmrecht, Aktien der Klasse C (phonetisches Symbol) nicht.
Stammaktionäre
Die Stammaktionäre haben bestimmte Rechte innerhalb der Organisation. Sie haben das Stimmrecht in geschäftlichen Angelegenheiten sowie die Mitglieder des Verwaltungsrates entsprechend ihrem prozentualen Anteil am Eigentum.
Dies bedeutet, dass der 1% -ige Eigentümer in Unternehmensversammlungen eine Stimme von 1% abgeben kann. Die Stammaktionäre haben auch das Vorzugsrecht, ihren Eigentumsanteil beizubehalten.
Wenn das Unternehmen beispielsweise versucht, seine Geschäftstätigkeit durch die Ausgabe weiterer Aktien zu erweitern, hat der 1% ige Eigentümer das Recht, weitere Aktien zu kaufen, um seinen 1% igen Anteil zu behalten, bevor neue Anleger ihn kaufen können.
Einer der Vorteile, ein gemeinsamer Aktionär zu sein, ist das Recht, Dividenden zu erhalten. Dies ist nicht das Recht, die Zahlung von Dividenden zu erklären, sondern sie zu erhalten, wenn sie erklärt werden.
Wenn der Verwaltungsrat Dividenden beschließt, haben die Stammaktionäre Anspruch auf einen Prozentsatz der für Stammaktien verfügbaren Dividenden.
