Working Capital: Wie es berechnet wird, Bedeutung und Beispiel

Das Working Capital, auch als Working Capital bezeichnet, ist ein finanzieller Indikator, der die operative Liquidität eines Unternehmens, einer Organisation oder einer anderen Einheit, einschließlich staatlicher Einheiten, angibt. Das Working Capital wird ebenso wie das Anlagevermögen wie das Sachanlagevermögen als Teil des operativen Kapitals betrachtet.

Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens, z. B. Bargeld, Forderungen an Kunden, Lagerbeständen an Rohstoffen und Fertigerzeugnissen. und kurzfristige Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten.

Für die meisten Projekte ist eine Investition in Betriebskapital erforderlich, die den Cashflow verringert. Der Cashflow verringert sich jedoch auch, wenn das Geld zu langsam eingesammelt wird oder wenn das Verkaufsvolumen abnimmt, was zu einem Rückgang der Konten führt sammeln.

Das Working Capital sagt viel über die finanzielle Situation eines Unternehmens oder zumindest über die kurzfristige Liquiditätssituation dieses Unternehmens aus.

Wie wird es berechnet?

Das Working Capital wird berechnet, indem das kurzfristige Vermögen von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen wird:

Working Capital = kurzfristiges Vermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten

Liegt das kurzfristige Vermögen unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten, weist das Unternehmen einen Mangel an Betriebskapital auf, der auch als Defizit an Betriebskapital bezeichnet wird.

Das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen drei Konten von besonderer Bedeutung. Diese Konten stellen die Geschäftsbereiche dar, in denen Manager direktere Auswirkungen haben: Forderungen und Vorräte (kurzfristige Vermögenswerte) sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und kurzfristige Verbindlichkeiten.

Der kurzfristige Teil der Schulden (vor 12 Monaten fällig) ist kritisch, da er eine kurzfristige Forderung für das Umlaufvermögen darstellt. Andere Arten von kurzfristigen Schulden sind Bankdarlehen und Kreditlinien.

Eigenschaften der Formel

Die Working-Capital-Formel geht davon aus, dass ein Unternehmen sein kurzfristiges Vermögen tatsächlich liquidieren würde, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu begleichen. Dies ist nicht immer realistisch, da immer etwas Bargeld erforderlich ist, um die Abrechnungsverpflichtungen zu erfüllen und den Betrieb aufrechtzuerhalten.

Darüber hinaus geht die Working Capital-Formel davon aus, dass Forderungen zum Einzug verfügbar sind, was bei vielen Unternehmen möglicherweise nicht der Fall ist.

Ein Kreislauf aus positivem Betriebskapital stabilisiert Einkommen und Zahlungen, um das Betriebskapital zu minimieren und den Cashflow zu maximieren.

Wachsende Unternehmen benötigen Bargeld. Der billigste Weg zu wachsen ist, in der Lage zu sein, durch Verkürzung des Working Capital-Zyklus Bargeld freizusetzen.

Bedeutung

Das Betriebskapital ist ein gängiger Indikator für die Liquidität, Effizienz und allgemeine Gesundheit eines Unternehmens. Ein Unternehmen kann mit vielen Vermögenswerten und einer hohen Rentabilität ausgestattet sein. Möglicherweise verfügen Sie jedoch nicht über Liquidität, wenn sich Ihr Vermögen nicht ohne Weiteres in Bargeld umwandeln lässt.

Das Working Capital spiegelt die Ergebnisse einer Reihe von Aktivitäten des Unternehmens wider. Beinhaltet die Verwaltung von Lagerbeständen, das Schuldenmanagement, das Inkasso und Zahlungen an Lieferanten.

Sie ist zuverlässiger als alle anderen Finanzindikatoren, da sie angibt, was übrig bleibt, wenn ein Unternehmen kurzfristig alle Ressourcen in Anspruch nimmt und diese zur Begleichung aller kurzfristigen Verbindlichkeiten verwendet. Je mehr Betriebskapital einem Unternehmen zur Verfügung steht, desto geringer ist die finanzielle Belastung.

Eine der wichtigsten Verwendungen von Betriebskapital ist die Bestandsaufnahme. Je länger der Lagerbestand ist, desto länger ist das Betriebskapital des Unternehmens gebunden.

Positives und negatives Working Capital

Einer der Hauptvorteile der Beobachtung der Working Capital-Position eines Unternehmens besteht darin, viele potenzielle finanzielle Schwierigkeiten vorhersehen zu können.

Positives Betriebskapital ist erforderlich, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit fortsetzen kann und über ausreichende Finanzmittel verfügt, um sowohl die Betriebskosten als auch die kurzfristigen Schulden fast sofort zu kompensieren.

Negatives Working Capital bedeutet in der Regel, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden nicht begleichen kann.

Ein Unternehmen, das zu viel Betriebskapital unterhält, kann jedoch seine Renditen verringern. Ein Anleger könnte besser dran sein, wenn der Verwaltungsrat beschließt, einen Teil dieses Überschusses in Form von Dividenden auszuschütten. Aus diesem Grund könnte es sich um eine irreführende Bewertung handeln.

Die Notwendigkeit, Bargeld zu haben

Wenn Unternehmen nicht sorgfältig verwaltet werden, können sie wachsen und ihre Liquidität verlieren, indem sie mehr Betriebskapital benötigen, um ihre Expansionspläne zu erfüllen, als sie in ihrem derzeitigen Zustand erwirtschaften können.

Dies ist normalerweise der Fall, wenn ein Unternehmen Bargeld für die Bezahlung verwendet hat, anstatt nach einer Finanzierung zu suchen, die die Zahlungen abschwächt und Bargeld für andere Zwecke zur Verfügung stellt.

Infolgedessen scheitern viele Unternehmen an dem Mangel an Betriebskapital, auch wenn sie tatsächlich Gewinne erzielen. Die effizientesten Unternehmen investieren mit Bedacht, um diese Situationen zu vermeiden.

Als absolute Regel der Finanziers wünschen sie sich ein positives Working Capital. Eine solche Situation gibt ihnen die Möglichkeit zu glauben, dass das Unternehmen über ausreichende kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um seine finanziellen Verpflichtungen zu decken.

Zunahme und Abnahme des Working Capital

Indem Sie die Höhe des Betriebskapitals untersuchen, können Sie feststellen, ob ein Unternehmen über die erforderlichen Ressourcen verfügt, um intern zu expandieren, oder ob es auf die Finanzmärkte zurückgreifen muss, um zusätzliche Mittel zu beschaffen.

Unter den besten Umständen kann ein unzureichendes Working Capital finanziellen Druck in einem Unternehmen erzeugen. Dies erhöht die Kredite und die Anzahl der verspäteten Zahlungen an Gläubiger und Lieferanten.

Aus diesem Grund reagieren Analysten empfindlich auf einen Rückgang des Betriebskapitals, da dies darauf hinweist, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seinen Umsatz aufrechtzuerhalten oder zu steigern, Rechnungen zu schnell bezahlt oder Forderungen zu langsam einzieht .

Andererseits deutet eine Erhöhung des Working Capital auf das Gegenteil hin. Gibt an, dass das Unternehmen sein kurzfristiges Vermögen erhöht oder seine kurzfristigen Verbindlichkeiten verringert hat. Zum Beispiel hat er einige kurzfristige Gläubiger bezahlt.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Betriebskapital eines Unternehmens weiter zu bewerten. Die Rotation des Lagerbestands ist enthalten, die Liste der Tage der Forderungen und Verbindlichkeiten, das aktuelle Verhältnis und der Härtetest.