Nettoumlaufvermögen: Woraus besteht es, wie wird es berechnet und als Beispiel
Das Nettoumlaufvermögen ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens wie Bargeld, Forderungen (nicht vom Kunden bezahlte Rechnungen) und Lagerbeständen an Rohstoffen und Fertigerzeugnissen sowie deren kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Konten von zahlen.
Das Nettoumlaufvermögen ist sowohl ein Maß für die betriebliche Effizienz eines Unternehmens als auch für dessen kurzfristige finanzielle Gesundheit. Wenn das kurzfristige Vermögen eines Unternehmens die kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht übersteigt, kann es zu Problemen bei der Zahlung von Gläubigern oder sogar zum Konkurs kommen.
Für die meisten Projekte ist eine Investition in Betriebskapital erforderlich, die den Cashflow verringert, aber auch, wenn das Geld zu langsam eingesammelt wird oder wenn das Verkaufsvolumen zu sinken beginnt, was zu einem Rückgang führt die Forderungen.
Unternehmen, die ineffizientes Betriebskapital einsetzen, können den Cashflow steigern, indem sie Lieferanten und Kunden unter Druck setzen.
Was ist es und wofür ist es?
Das Nettoumlaufvermögen wird verwendet, um die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens zu messen und um einen allgemeinen Eindruck von der Fähigkeit des Managements zu erhalten, Vermögenswerte effizient zu nutzen.
Das Nettoumlaufvermögen kann auch verwendet werden, um die Kapazität für ein schnelles Wachstum des Unternehmens abzuschätzen.
Wenn das Unternehmen über beträchtliche Barreserven verfügt, kann es über genügend Geld verfügen, um das Geschäft schnell zu fördern. Im Gegenteil, eine bereinigte Working-Capital-Situation macht es unwahrscheinlich, dass ein Unternehmen über die finanziellen Mittel verfügt, um seine Wachstumsrate zu beschleunigen.
Ein spezifischerer Indikator für die Wachstumskapazität ist, dass die Zahlungsbedingungen der Forderungen kürzer sind als die der Verbindlichkeiten. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen Bargeld von seinen Kunden einziehen kann, bevor es seine Kunden bezahlen muss. Lieferanten.
Die Angabe des Nettoumlaufvermögens ist aussagekräftiger, wenn sie in einer Trendlinie verfolgt wird, da sie die Verbesserung oder allmähliche Verringerung des Nettoumlaufvermögens im Laufe der Zeit anzeigen kann.
Zuverlässigkeit
Die Höhe des Nettoumlaufvermögens kann aus folgenden Gründen äußerst trügerisch sein:
Kreditlinie
Möglicherweise verfügt ein Unternehmen über eine verfügbare Kreditlinie, mit der kurzfristige Finanzierungslücken, die bei der Berechnung des Nettoumlaufvermögens angegeben wurden, leicht ausgeglichen werden können, sodass kein echtes Konkursrisiko besteht. Wenn die Verpflichtung zu zahlen ist, wird die Kreditlinie verwendet.
Eine differenziertere Vision ist die Überprüfung des Nettoumlaufvermögens mit dem verbleibenden Restbetrag aus der Kreditlinie. Wenn die Leitung fast ausgelastet ist, besteht ein größeres Potenzial für ein Liquiditätsproblem.
Anomalien
Wenn Sie nach einem bestimmten Datum mit der Messung beginnen, kann dies zu Abweichungen führen, die im allgemeinen Trend des Nettoumlaufvermögens nicht berücksichtigt werden.
Zum Beispiel ist es möglich, dass ein früheres großes Konto nur einmal zu zahlen ist und noch nicht bezahlt wurde, wodurch das Nettoumlaufvermögen kleiner erscheint.
Liquidität
Das kurzfristige Vermögen ist nicht unbedingt sehr liquide. In diesem Sinne stehen sie möglicherweise nicht zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten zur Verfügung. Insbesondere kann der Lagerbestand nur mit großem Rabatt sofort in Bargeld umgewandelt werden.
Darüber hinaus sind Forderungen möglicherweise kurzfristig nicht einziehbar, insbesondere wenn die Kreditlaufzeiten zu lang sind.
Dies ist insbesondere dann ein Problem, wenn Großkunden über beträchtliche Verhandlungsmacht im Geschäft verfügen. Sie könnten ihre Zahlungen absichtlich verschieben.
Wie wird es berechnet?
Zur Berechnung des Nettoumlaufvermögens werden kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten in der folgenden Formel verwendet:
Net Working Capital = kurzfristiges Vermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten. Deshalb:
Net Working Capital = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Übertragbare Investitionen + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Vorräte - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - Kumulierte Aufwendungen.
Die Net Working Capital-Formel wird verwendet, um die Verfügbarkeit der liquiden Mittel eines Unternehmens durch Abzug seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bestimmen.
Das kurzfristige Vermögen ist das Vermögen, das innerhalb eines Zeitraums von höchstens 12 Monaten verfügbar sein wird. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die innerhalb des 12-Monats-Zeitraums fällig werden.
Wenn das Nettoumlaufvermögen im Wesentlichen positiv ist, deutet dies darauf hin, dass die kurzfristig verfügbaren Mittel des Umlaufvermögens mehr als ausreichend sind, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten bei Fälligkeit zu begleichen.
Wenn der Wert im Wesentlichen negativ ist, verfügt das Unternehmen möglicherweise nicht über ausreichende Mittel, um seine gegenwärtigen Verpflichtungen zu erfüllen, und es besteht die Gefahr eines Konkurses.
Indikator für das Nettoumlaufvermögen
Der Working Capital Indikator (kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) zeigt an, ob ein Unternehmen über genügend kurzfristiges Vermögen verfügt, um seine kurzfristigen Schulden zu decken.
Eine gute Working Capital Ratio wird zwischen 1, 2 und 2, 0 angenommen. Eine Quote von weniger als 1, 0 weist auf ein negatives Nettoumlaufvermögen mit möglichen Liquiditätsproblemen hin.
Andererseits kann eine Quote von mehr als 2, 0 bedeuten, dass ein Unternehmen sein überschüssiges Vermögen nicht effektiv nutzt, um das maximal mögliche Einkommen zu erzielen.
Eine sinkende Working Capital Ratio ist eine rote Fahne für Finanzanalysten.
Sie können auch die schnelle Beziehung berücksichtigen. Dies ist ein Härtetest für die kurzfristige Liquidität. Es umfasst nur Bargeld, handelbare Anlagen und Forderungen.
Beispiel
Sehen wir uns das Ladengeschäft von Paula als Beispiel an. Sie besitzt und betreibt ein Bekleidungsgeschäft für Frauen mit den folgenden kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten:
Bargeld: 10.000 US-Dollar
Debitorenbuchhaltung: 5.000 USD
Inventar: 15.000 US-Dollar
Kreditorenbuchhaltung: 7.500 $
Kumulierte Ausgaben: 2.500 USD
Sonstige Handelsschulden: 5.000 USD
Paula könnte einen Taschenrechner verwenden, um das Nettoumlaufvermögen folgendermaßen zu berechnen:
Nettoumlaufvermögen = (10.000 USD + 5.000 USD + 15.000 USD) - (7.500 USD + 2.500 USD + 5.000 USD)
Nettoumlaufvermögen = (30.000 USD) - (15.000 USD) = 15.000 USD
Angesichts der Tatsache, dass Paulas kurzfristiges Vermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt, ist das Nettoumlaufvermögen positiv. Dies bedeutet, dass Paula alle kurzfristigen Verbindlichkeiten nur mit kurzfristigem Vermögen bezahlen kann.
Mit anderen Worten, Ihr Geschäft ist kurzfristig sehr liquide und finanziell solide. Sie können diese zusätzliche Liquidität nutzen, um das Geschäft auszubauen oder in zusätzliche Kleidungsnischen zu expandieren.
